Todo lo que necesita saber sobre las opciones de acciones y RSU

Podría decirse que la década de 2010 fue la década de la ventaja corporativa. Durante años, difícilmente pudimos escapar del aluvión de grifos de cerveza en la sala de descanso, las membresías gratuitas en el gimnasio y la TPO ilimitada. Estos beneficios pueden haber llevado a un premio al «mejor lugar para trabajar», pero ¿cuándo fue la última vez que un almuerzo gratis le ayudó a sentirse más conectado con la misión o el éxito de su empresa?

Este tipo de atención y compromiso es difícil de manifestar. Exige que los empleadores hagan un vested en su fuerza de trabajo. Quizás por eso más de la mitad de las personas menores de 35 años califican la compensación de equidad como «importante» al considerar un cambio de empleo.

Compensación de, a veces denominada compensación de acciones o acciones– una compensación basada en efectivo, es un pago no efectivo a los empleados mediante acciones restringidas y opciones de acciones. Los empleados que recibieron este beneficio ganan participación en sus empresas, lo que significa que tienen la propiedad parcial de la empresa y sus beneficios. Las startups que no pueden permitirse pagar salarios enormes a menudo incluyen algún tipo de beneficios bursátiles en sus paquetes de contratación para que sus ofertas sean más competitivas y motivar a sus empleados a trabajar mejor.

En teoría, cuanto más éxito tenga en su puesto, mayor será el valor y las acciones de su empresa y más dinero ganará cuando y si decida vender su participación. Por lo general, es una situación en la que todos ganan.

Sin embargo, al aceptar una oferta de trabajo, es importante entender cómo aprovechar las recompensas de los beneficios de acciones y mitigar los riesgos. El primer paso es aprender a decodificar toda la jerga.

Compensación de acciones 101

En primer lugar, es importante comprender los diferentes tipos de compensación de acciones, las ventajas de cada uno y cómo se gravan.

Opciones de acciones

Las opciones de acciones le permiten comprar acciones de las acciones de su empresa a un precio predeterminado, también conocido como precio de ejercicio, durante un número limitado de años (normalmente 10). Al igual que todas las compensaciones de capital, le animan a permanecer con su empleador más tiempo porque normalmente hay un período de vesting antes de que las opciones se hagan ejercibles. Esto significa que tiene que estar empleado durante cierto tiempo, determinado por su empleador, antes de poder ejercer (o comprar) las acciones que le concedieron.

¿Cuál es la ventaja de tener opciones de acciones? Idealmente, si su empresa está funcionando bien, el precio de ejercicio de sus acciones será inferior a su valor de mercado justo para el momento en que se realicen sus opciones. Esto significa que puede comprar las acciones de su empresa a un precio más bajo y venderlas al mayor valor razonable de mercado. Esto puede convertirse en una importante ganancia financiera si el precio de las acciones de su empresa crece con el tiempo. Al mismo tiempo, si las acciones de su empresa tienen un rendimiento insuficiente y el precio nunca aumenta por encima del precio de ejercicio, sus opciones pueden caducar por no tener valor.

Sin embargo, hasta que ejerza sus acciones, no está poniendo en riesgo ninguno de sus capitales. De esta forma, las opciones de acciones te permiten tener aspecto en el juego sin gastar dinero por adelantado.

Unidades de stock restringidas

Las unidades bursátiles restringidas (RSU) son el tipo más común de compensación de acciones y normalmente se ofrecen después de que una empresa privada se hace pública o alcanza una valoración más estable. Al igual que las opciones de acciones, las RSU se chaleco con el tiempo, pero a diferencia de las opciones de acciones, no tienes que comprarlas. Tan pronto como se chaleco, ya no están restringidos y se les trata exactamente igual que si hubiera comprado las acciones de su empresa en el mercado abierto.

De este modo, las RSU conllevan menos riesgo que las opciones de acciones. Siempre y cuando el precio de sus acciones no caiga a $0, siempre valdrán la pena.

Por ejemplo, consideremos un escenario hipotético: supongamos que se le conceden 10.000 RSU que se benefician durante cuatro años. El precio de las acciones se mantiene en 10 USD durante los cuatro años completos (en lugar de variar como lo haría normalmente). Esto significa que el valor de las RSU es de 100.000$. En esta misma situación, las opciones de acciones que tienen un precio de ejercicio de 10 USD no valdrían nada a menos que el precio de las acciones suba.

Al igual que las opciones de acciones, las RSU suelen chaleco durante varios años. Es común recibir 1/4 de las RSU que se le concedieron después de su primer año de empleo y, cada mes después, recibir otro 1/36 de la subvención restante. Al hacer sus impuestos, el valor de las acciones en la fecha del chaleco se gravará como renta ordinaria. Al igual que las opciones de acciones, las RSU animan a los empleados a permanecer más tiempo en la empresa porque se chaleco con el tiempo.

Negociación, evaluación, ejercicio e inversión

Ahora que entiendes algo del idioma, es hora de poner en práctica tus nuevos conocimientos. Esto es lo que necesita saber sobre cómo negociar, evaluar, ejercer e invertir la compensación de capital de una manera que le beneficie a usted (y a su billetera).

Negociar

Al igual que su salario en efectivo, debe negociar su compensación de capital. Por ejemplo, una empresa podría ofrecerle un salario en efectivo de 75.000 USD con 20 000 USD en RSU que se chaleco durante los próximos cuatro años. A efectos ilustrativos, si el valor de las acciones de su empresa se mantiene coherente, significa que puede esperar recibir 5.000 dólares de acciones de la empresa cada año, lo que eleva su compensación en efectivo más acciones a 80.000 USD anuales. Si buscaba algo más cercano a los 90.000 dólares, puede negociar un salario en efectivo más alto, más subvenciones de RSU o una combinación de ambos para obtener los ingresos deseados. Debido a que la compensación de acciones suele estar vinculada al éxito de la empresa, los empleadores tienden a preferir dar más acciones en lugar de más efectivo.

Las empresas suelen emitir una concesión de opciones o RSU con su primera oferta de trabajo, seguidas de refrescos anualmente o como bonificación. En un ejemplo destacado, Jamie Dimon, CEO de JPMorgan, acaba de recibió una bonificación de 1,5 millones de opciones de acciones ese chaleco durante cinco años, un incentivo destinado a aumentar su probabilidad de permanecer en la empresa.

A nivel de gestor, las empresas a veces incluso ofrecen a los empleados la opción de tomar un porcentaje de su salario en RSU frente al efectivo. Si te ofrecen un paquete de compensación total de 100 000 USD, por ejemplo, tu empresa podría darte la opción de tomar el monto total en efectivo, o hasta el 75% como RSU. Si las acciones de la compañía suben en el futuro, estarías en la cima.

Evaluar

Cuando aceptas cualquier tipo de compensación de capital, debes tener cuidado sobre cómo mucho acciones de la empresa a mantener, equilibrando los riesgos y las recompensas de concentrar sus inversiones en torno a una sola entidad. No dejes que esto se acumule y convierta en una parte demasiado grande de tu patrimonio neto.

Como hemos visto en los últimos 12 meses, una desaceleración de la economía puede diezmar la seguridad financiera de las personas. Al inicio de la pandemia mundial, empresas como Zoom y Amazon registraron aumentos en las ganancias del mercado, mientras que las acciones de empresas como American Airlines y Marriott hundido. Resulta útil calcular la cantidad de participación que tiene en su empresa en relación con su patrimonio neto; esto incluye no solo su salario y la compensación de su patrimonio neto, sino también su compensación de acciones no adquiridas y su salario futuro.

Si quieres ponerle un número, considera este hipotético escenario: Supongamos que ganas 100.000 dólares al año, más 20.000 USD de RSU que se chalecos cada año. Llevas cuatro años trabajando y has hecho un fantástico trabajo ahorrando. Tienes 100.000$ en efectivo ahorrado, más 100 000$ en acciones de la empresa. Esto significa que la mitad de sus ahorros se encuentran en acciones de su empresa; es posible que se arriesgue al depositar tanto dinero en su empresa. El capital de su empresa debe formar parte de un enfoque equilibrado para acumular riqueza. Para tener una cartera equilibrada, necesitarás invertir el salario en efectivo o diversificar parte de tu compensación de acciones invirtiendo en diferentes cosas. Considere diversificarse a lo largo de unos años.

Esto es lo que sugeriría a alguien en esta situación:

Ahora: 100.000 dólares en efectivo, 100.000 dólares en acciones de la compañía

Año uno: Invierta 60 000$ en efectivo en acciones o bonos utilizando una división adecuada para sus objetivos y su voluntad de asumir riesgos, y mantenga 40 000 USD como ahorro de emergencia. A continuación, diversifique las nuevas acciones de RSU que se venden (en otras palabras, véndelas y utilice el dinero para invertir en otras acciones). Esto tendrá consecuencias fiscales mínimas. También debería considerar invertir otros 20.000 dólares en acciones de la empresa para equilibrar la diversificación y el pago de impuestos.

• Efectivo: 40 mil dólares
• Portafolio diversificado: 80k $
• Acciones de la compañía: 80k $

Segundo año: Diversifique las nuevas acciones de RSU que se venden porque eso tiene consecuencias fiscales mínimas, más quizás otros 20.000 dólares en acciones de la compañía para equilibrar la diversificación y el pago de impuestos.

• Efectivo: 40 mil dólares
• Portafolio diversificado: 120 mil dólares
• Acciones de la compañía: 60k $

Tercera año: Diversifique las nuevas acciones de RSU que se venden porque eso tiene consecuencias fiscales mínimas, más quizás otros 20.000 dólares en acciones de la compañía para equilibrar la diversificación y el pago de impuestos.

• Efectivo: 40 mil dólares
• Portafolio diversificado: 160 mil dólares
• Acciones de la compañía: 40 MIL DÓLARES

Cuarto año: Diversifique las nuevas acciones de RSU que se venden porque eso tiene consecuencias fiscales mínimas, más quizás otros 20.000 dólares en acciones de la compañía para equilibrar la diversificación y el pago de impuestos.

• Efectivo: 40 mil $
• Portafolio diversificado: 200 mil dólares
• Acciones de la compañía: 20 mil dólares

Al final del cuarto año, las acciones de su empresa representan poco menos del 10% de su cartera, frente al 50% con el que comenzó. (En términos generales, las acciones de una empresa no deberían representar más del 10% de su cartera de inversiones). Siga gestionando las futuras RSU y otras compensaciones de capital de manera similar.

Independientemente de su situación, la pregunta principal que quiere hacerse es: «¿Qué aspecto tiene mi panorama financiero personal si las acciones de mi empresa se reducen a la mitad mañana o incluso bajan a $0?» Obviamente, esto perjudicará a todos los miembros de la empresa, pero quieres asegurarte de que no destruya completamente tus finanzas. Por lo general, esto implica contar con una cartera de inversiones adecuada para cada objetivo financiero importante que tenga y una cuenta de ahorros de emergencia que cubra las necesidades básicas durante tres a 12 meses.

Ventas optimizadas para impuestos

Existen varias formas de diversificar su cartera, pero algunas son más eficientes fiscales que otras. Por ejemplo, la venta de RSU vested recientemente o opciones de acciones no restringidas (NSO) que se han ejercido recientemente tendrá consecuencias fiscales mínimas.

Si mantienes opciones de acciones de incentivo ejercidas (ISO), sería beneficioso vender tus opciones de acciones que cumplan con el requisito especial de tenencia (es decir, has mantenido las acciones durante dos años desde la fecha de concesión y un año desde la fecha de ejercicio) antes de vender tus opciones de acciones que no cumplan la participación requisito. Las opciones de acciones con un requisito de tenencia especial se gravan como plusvalías a largo plazo, y los tipos impositivos de las plusvalías a largo plazo son inferiores a los tipos impositivos regulares.

Por último, lo mejor es vender acciones de la empresa adquiridas a través de un plan de compra de acciones de los empleados (ESPP) en última instancia. Los ESPP son beneficios de acciones de la empresa que permiten a los empleados comprar acciones de la empresa a un precio reducido (generalmente del 5% al 15%). Usted contribuye al plan mediante deducciones de nómina, similares a la forma en que contribuye a una empresa 401 (k), que luego se acumulan entre la fecha de la oferta y la fecha de compra. Los ESPP suelen ser un beneficio fantástico para los empleados, pero las ventas de acciones de ESPP a menudo se gravan a tipos más altos en comparación con la venta de acciones adquiridas a través de RSU y ambos tipos de opciones.

Por lo general, es un buen orden de seguir, pero la situación de todos es única. Hable con un contable o planificador financiero especializado en compensación de acciones si necesita ayuda para diversificar su cartera y minimizar los impuestos. Se trata de ser inteligente en los impuestos sin dejar impuestos sobre la compensación de acciones conducir sus decisiones de diversificación.

Maximización de las oportunidades de ahorro fiscal

Considere invertir los ingresos de su compensación de capital financiando cuentas con ventajas fiscales, que son cuentas de ahorro que están exentas de impuestos hoy o en el futuro o que ofrecen otros beneficios fiscales. Por ejemplo, podría utilizar el dinero que gana para cubrir sus necesidades de efectivo en curso para maximizar su cuenta 401 (k) o Roth 401 (k). También podría utilizar los ingresos para financiar un IRA tradicional o IRA Roth.

Las cuentas 401 (k) e IRA tradicionales proporcionan un beneficio fiscal por adelantado, mientras que las versiones Roth proporcionan un beneficio fiscal en el momento de la retirada y ambas proporcionan un beneficio fiscal mientras la cuenta crece. Si reúne los requisitos para obtener una cuenta de ahorros para la salud (HSA), considere utilizar las ganancias de su compensación de capital para contribuir a ello. Las HSA proporcionan un beneficio fiscal por adelantado y en el momento de la retirada, siempre y cuando se utilicen para una amplia gama de gastos médicos calificados.

El mercado bursátil puede ser un escenario intimidante para las personas que no han probado las aguas antes. Pero si su empresa ofrece una compensación de capital como parte de su paquete de beneficios, participar podría generar beneficios financieros increíbles. Tómese el tiempo para llevar a cabo la investigación necesaria para que pueda participar con confianza.

Nota del autor: Este material se ha preparado con fines informativos. Si busca asesoramiento financiero más específico, lo mejor es consultar un impuesto, legal, y asesor contable que puede proporcionar orientación sobre su situación única.