¿Puede el crowdfunding resolver la brecha de capital de start-up?

No importa en qué industria se encuentre o en qué producto esté vendiendo, la mejor manera absoluta para que una startup obtenga el capital que necesita para crecer es generar ingresos y reinvertir ganancias.

Por supuesto, es fácil decir eso y muy difícil hacerlo.

Es por eso que muchos empresarios recurren a amigos y familiares para obtener financiación. Estos tipos de inversores no apuestan por el negocio tanto como apostar por la persona. Y la mayoría de las veces, estas apuestas no se dan cuenta, dejando a los miembros de la familia enojados y amistades rotas a su estela.

Más recientemente, el crowdfunding está siendo considerado como una solución potencial.

Hecho popular por KickStarter, el crowdfunding trabaja principalmente en un modelo de «donación», por el cual la «multitud» de inversores financia proyectos, incluyendo causas como la liberación de Egipto. Por lo general, los incentivos incluyen el acceso anticipado con descuento a los productos, o la oportunidad de formar parte de algo significativo.

Actualmente en los Estados Unidos, sólo el modelo de «donación» de crowdfunding es legal. En Europa, el crowdfunding también es posible.

Por supuesto, toda la industria está esperando que la Ley de JOBS sea legal, lo que permitirá a multitudes de inversores no solo donar dinero, sino que realmente invierta a través de modelos tradicionales de capital. A principios de este mes, la SEC aprobó una parte de la ley que permite a las startups anunciar para los inversores. Y, por supuesto, los préstamos entre pares han existido durante un tiempo, y parte de ellos se ha ido filtrando hacia la financiación de startups.

En su mayor parte, el impacto del crowdfunding en la financiación de startups sigue siendo mínimo.

Sin embargo, hay algunas oportunidades significativas que veo en el futuro:

En primer lugar, Angels y VCs sólo están interesados en negocios con un camino claro hacia una salida, y aquellos centrados en oportunidades de mercado bastante grandes. Esto deja al 99% de las empresas fuera del ámbito de su marco. Estas «otras empresas del 99%» suelen ser excelentes empresas de nicho. Pueden ser rentables, generadores de efectivo, bastante capaces de pagar dividendos a sus accionistas. Sin embargo, el modelo de dividendos de inversión está prácticamente ausente en la industria Angel/CV. El crowdfunding podría conectarse a esta brecha.

En segundo lugar, hoy incluso los ángeles (y mucho menos los VC) están buscando negocios validados. Sin embargo, si necesita $50,000 a $100,000 para obtener la validación adecuada para recaudar los siguientes $500,000 en dinero inicial, hay una brecha masiva. Por lo tanto, las empresas de pre-semilla, pre-incubación o fase de incubación son áreas en las que los inversores que participan en Crowdfunding también podrían examinar. Una advertencia: Estos acuerdos son difíciles de evaluar, y a menos que expertos expertos los examinen y evalúen, la probabilidad de éxito será baja, y tendremos muchos inversores enojados. Demasiado de eso matará a la industria por completo.

Finalmente, la financiación de capital de trabajo es uno de los requisitos clave de todas las pequeñas startups. Hoy en día, los bancos tardan notoriamente en aprobar cantidades mínimas de crédito. Si ese dolor se puede abordar a través del crowdfunding, eso lubricaría masivamente a las pequeñas empresas, desencadenando enormes cantidades de crecimiento.

Una de las razones por las que el crowdfunding es prometedor es que hay oportunidades de salvar estas brechas de capital una vez que sea posible que un mayor número de inversores juegue en el mercado de financiación de startups en la etapa inicial con modelos más flexibles.

Sin embargo, la inversión en las primeras etapas es un asunto muy arriesgado, y seré el primero en decir que no hay garantía de que una determinada inversión salga bien.

Es por eso que el éxito real del crowdfunding para startups dependerá de la infraestructura de selección y calificación que se junte para abordar la heurística no financiera en la determinación de la financiabilidad a escala.

Tenga en cuenta que escala es la palabra operativa aquí. Sin eso, al igual que el capital de riesgo, el crowdfunding seguirá siendo una industria artesanal, atendiendo a menos del 1% de las pequeñas empresas que existen.

Esto, entonces, nos lleva a la verdadera brecha: el conocimiento y la experiencia.

Esta brecha existe en múltiples frentes. Los amigos y familiares no tienen la experiencia necesaria para medir la viabilidad de un negocio que están a punto de financiar. Los inversores de rango y archivo tampoco lo hacen.

En el otro lado de la moneda, los empresarios por primera vez también carecen del conocimiento y la experiencia para tomar las decisiones comerciales correctas.

Como resultado, el capital a menudo se desperdicia. Las cantidades limitadas de efectivo, pronto, se secan, sumándose a la reserva de mortalidad infantil.

Los márgenes de error son pequeños. Algunos errores —a menudo, errores comunes — destrozan un sueño emprendedor en pedazos.

El capitalismo 2.0 hará su mayor huella si esta brecha de conocimiento puede ser colmada.