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Roman Weil, de la Universidad de Chicago, afirma que muchos miembros del comité de auditoría son analfabetos financieros, y tiene los resultados de las pruebas que lo demuestran.
¿Qué le hace pensar que la educación financiera es poco frecuente en los comités de auditoría?
Es sencillo. Cuando probamos la alfabetización de los miembros de la junta, bombardean. Mi colega Katherine Schipper y yo hemos estado dando un cuestionario de opción múltiple a los miembros del consejo corporativo durante varios años. Más de 800 encuestados se han ofrecido voluntariamente para responder el cuestionario, que entregamos a las personas que asisten a los programas educativos de nuestros directores en la Universidad de Chicago, Stanford y Wharton. El veinte por ciento de los asistentes forman parte de comités de auditoría. Solo la mitad de los directores a los que hemos pedido que tomen el cuestionario han aceptado, lo que dice algo en sí mismo. Sospechamos que quienes hacen voluntariado confían más en sus conocimientos sobre contabilidad que los que optan por no participar [y por lo tanto probablemente incluyan un porcentaje desproporcionado de miembros del comité de auditoría]. Sin embargo, la mediana del número de respuestas correctas de los encuestados es de 10 sobre 25. Tenemos una pregunta sobre las ganancias acumuladas, un tema que se trata en el primer o segundo capítulo de cualquier libro contable básico. Solo el 23% de nuestros encuestados lo hace bien. (Consulte la exposición «Pon a prueba a ti mismo»).
Ponte a prueba
¿Cómo está definiendo exactamente la educación financiera?
La educación financiera es la capacidad de comprender los importantes juicios contables que hace la administración, por qué los hace la administración y cómo la administración puede utilizar esos juicios para manipular los estados financieros. Se podría pensar que sería un requisito básico de los comités de auditoría, pero es increíblemente escaso. Mira un balance general. Cada número, excepto la fecha, requiere una estimación o juicio. ¿Cuál es el costo de los productos vendidos? Depende de cómo valore los inventarios finales. Los gerentes elegirán su método de valoración de inventario en función de cómo quieran gestionar o, dirían algunos, manipular los ingresos. Un método aumenta el flujo de caja al reducir los pagos actuales del impuesto sobre la renta y facilita la manipulación de los ingresos mediante compras variadas al final del período. Otro método da como resultado un aumento de las ganancias declaradas por acción. ¿Cómo puede un comité de auditoría cumplir con su responsabilidad de supervisión si no entiende o piensa preguntar acerca de este tipo de juicios y en qué medida la administración ha utilizado su discreción para afectar los ingresos declarados?
Por lo tanto, para tener conocimientos financieros, todos los miembros de un comité de auditoría deben comprender las transacciones que requieren que la administración haga juicios contables importantes, los problemas contables que la administración debe enfrentar al explicar las transacciones, las decisiones que tomó la administración y por qué, y el potencial implicaciones para la presentación de informes financieros de las elecciones de la administración.
No todo el mundo estaría de acuerdo en que los miembros del comité de auditoría necesitan conocer los detalles de los informes financieros para hacer su trabajo.
Pero esto no es esencial. La gerencia debe decirle a la SEC y a la comunidad de inversores: «Estos importantes juicios contables afectan a nuestros estados de cuenta». El comité de auditoría había entendido mejor estos juicios consecuentes. Pero el grupo no necesita revisar los detalles de las decisiones sobre cuentas individuales incobrables, ni la efectividad de cada cobertura de flujo de caja, cuando la empresa tiene muchas.
Incluso sin conocimientos financieros, ¿no puede el comité de auditoría obtener la información que necesita haciendo parrillas a la gerencia?
¿De qué sirve hacer preguntas difíciles si no puedes evaluar las respuestas y hacer los seguimientos adecuados? Podrías pensar que ser capaz de hacer una pregunta difícil indica la capacidad de captar la respuesta. Pero ideé una herramienta de «preguntas difíciles» para ver qué tan bien los miembros voluntarios de la junta pueden diferenciar entre las respuestas satisfactorias y evasivas de un director financiero a una pregunta directa sobre la reserva para cuentas incobrables. La mediana del número de respuestas correctas entre los encuestados fue inferior a la mitad. (Consulte la exposición «Preguntas difíciles»).
Preguntas difíciles
Entonces, ¿qué hace una junta con el problema?
Deje de asumir que el conocimiento general de los negocios indica un conocimiento adecuado de contabilidad para salir adelante en el comité de auditoría. Deja de nombrar a otros directores ejecutivos para el comité de auditoría solo porque son amigos y ten cuidado con los CFO que han ascendido en la escala profesional como tesoreros o banqueros de inversión. Esas no son trayectorias profesionales que necesariamente enseñen mucho sobre contabilidad. Busque los directores financieros que hayan sido controladores o auditores. Busque entre los auditores recientemente jubilados los que tienen conocimientos financieros. Aliente al comité de auditoría a contratar tutores y recuerde que la cantidad de miembros de la junta de aprendizaje que harán es inversamente proporcional al número de personas en la sala.
Los directores de la junta deben confiar en todos los demás presentes antes de admitir: «No entiendo; dímelo». Y la voluntad de admitir la ignorancia es necesaria para aprender.
