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Los bancos con más mujeres en sus consejos de administración cometen menos fraude

La nueva investigación muestra que la diversidad promueve la buena gobernanza.
Bancos com mais mulheres em seus conselhos cometem menos fraude
Bancos com mais mulheres em seus conselhos cometem menos fraude

Bárbara Casu de la Escuela de Negocios Cass de la Universidad de la Ciudad de Londres y cuatro investigadores principales datos comparados a bordo y diversidad de liderazgo en los grandes bancos europeos frente a los registros de multas impuestas a esos bancos por el gobierno de los Estados Unidos desde la crisis financiera mundial de 2008. Descubrieron que los bancos con más directoras se enfrentaban a multas más bajas y menos frecuentes por mala conducta, lo que les ahorraba a esas instituciones 7,84 millones de dólares al año, en promedio. Conclusión: Los bancos con más mujeres en sus consejos de administración cometen menos fraude.

Profesor Casu, defienda su investigación.

Casu: El resultado fue claro y moderadamente fuerte: Las instituciones financieras con mayor representación femenina en sus consejos de administración fueron multadas con menos frecuencia y menos significativas. Demostramos tanto la correlación como la causalidad mediante el control de muchos otros factores, incluidos el número y el monto en dólares de las multas recibidas el año anterior, el tamaño de la junta directiva, la antigüedad del director, la antigüedad del CEO, la antigüedad del CEO, el rotación del CEO, el tamaño del banco, el rendimiento del capital de los bancos y la volatilidad de las acciones de los bancos regresa. Incluso controlamos la diversidad en sí misma. En otras palabras, ¿el mejor comportamiento está en función de que las juntas directivas sean más diversas en general, con miembros que representan una variedad de edades, nacionalidades y tanto ejecutivos como no ejecutivos, en lugar de porque las juntas tienen más mujeres? Resulta que lo que importaba era la diversidad de género, aunque debo reconocer que otros tipos de diversidad también contribuyen a reducir o reducir las multas.

HBR: ¿Por qué considerar las multas impuestas a los bancos europeos por las autoridades estadounidenses?

Dos razones. Uno, los datos son muy, muy buenos. Cualquier transacción en dólares estadounidenses puede ser revisada y, si se descubre una infracción, sancionada por los reguladores estadounidenses, y la gente ha creado increíbles bases de datos que rastrean infracciones. En segundo lugar, nos ayuda a evitar datos sesgados por la «captura regulatoria», es decir, el cabildeo y las conexiones entre los bancos y sus reguladores nacionales. Eso está ausente en gran medida cuando se analizan las acciones de los reguladores estadounidenses contra los bancos extranjeros.

¿Qué tipos de infracciones se cometieron?

Infracciones de sanciones bancarias y económicas, lavado de dinero, manipulaciones del mercado, prácticas de venta engañosas o deshonestas, fraude fiscal y contable y discriminación laboral, entre otras cosas. Analizamos todas las multas emitidas por todos los reguladores estadounidenses y teníamos información sobre los montos, fechas, delitos, si las sanciones eran civiles o penales, y los organismos reguladores sancionadores.

¿Hablamos de mucho mal comportamiento o solo de un poco?

En todo el mundo, de 2008 a 2018, el gobierno de los Estados Unidos impone multas de unos 500.000 millones de dólares. Eso es medio billón de dólares.

Guau. ¿Necesitamos muchas más mujeres en los consejos bancarios?

Bueno, nuestra investigación ha demostrado que necesitas una masa crítica. Si tienes una sola directora, el efecto es bastante débil. Se considera un tokenismo y es bastante difícil para una persona desafiar el comportamiento corporativo existente. Descubrimos que necesitas al menos tres mujeres para cambiar la dinámica dentro de un tablero. También descubrimos que el efecto es aún más fuerte cuando se tienen tanto directoras como mujeres en puestos ejecutivos en los bancos. Creemos que la diversidad de género en ambas áreas es fundamental.

¿Es esto evidencia de que las mujeres son más éticas que los hombres?

Ciertamente, esa podría ser una explicación. Las mujeres tienden a ser educadas desde muy jóvenes para ser más atentas, complacientes y amables, mientras que los hombres suelen ser recompensados por ser agresivos y ambiciosos y buscar ganancias personales. Las mujeres también podrían ser más reacias al riesgo, lo que las haría alzar la voz cuando algo, como cometer fraude, parece peligroso. También sabemos que existe una brecha de castigo de género: las mujeres son castigadas con mucha más severidad que los hombres por la misma infracción. Eso podría hacer que estén más atentos a detener el fraude; no alzar la voz tiene consecuencias mucho mayores para ellos. Ahí es donde queremos llevar esta investigación a continuación: para entender si las mujeres se comportan de manera más ética o si son éticamente similares pero más reacias al riesgo. La respuesta es probablemente una combinación de las dos.

¿Qué otra cosa podrían hacer mejor las directoras que los hombres?

No estamos argumentando que las mujeres son mejores que los hombres, simplemente que aportan un conjunto de habilidades diferentes y contribuyen a una mejor supervisión y gestión de riesgos. Son buenos para los negocios.

¿Cómo han reaccionado los hombres a tu investigación?

Recibes unas cuantas reacciones ridículas. Una persona me dijo: «Puedes presionar esto todo lo que quieras, pero al final los niños prefieren estar con sus madres», sugiriendo que las mujeres deben estar en casa con los niños, no en las tablas.

Uf. Pero esa fue la excepción más que la regla, ¿no?

La respuesta más común fue la inmediata «¡No todos los hombres son indignos de confianza!» Y, por supuesto, es verdad. Pero analizamos miles de millones de dólares en multas por planes atroces en una industria que está más dominada por hombres que cualquier otra y encontramos este efecto positivo con la diversidad de género a nivel de las juntas directivas. Es todo lo que decimos.

Si la diversidad de género funciona, si salva a una empresa del fraude y las multas, ¿no se movería naturalmente el mercado de esa manera?

Bueno, hay costos de implementación, especialmente a corto plazo. Algunas investigaciones sobre las cuotas de género para las juntas directivas se han agarrado a esto. En particular, la transición a una mayor diversidad conlleva costos, incluida la búsqueda de miembros de la junta directiva y la contratación, la incorporación y cosas menos obvias como construir las relaciones necesarias para funcionar en equipo. Y cuando finalmente se tiene un grupo más diverso, hay más puntos de vista, más negociaciones y más compromiso, por lo que la toma de decisiones lleva más tiempo. ¿Estos costos superan a los beneficios? No lo creo, pero es algo que la gente usa para racionalizar el statu quo. Por lo tanto, si esperamos a que el mercado se mueva de forma natural, a que la cultura evolucione, es posible que nunca lleguemos a ese punto. Eso es lo que creo. Tienes que forzar el problema.


Escrito por
Scott Berinato




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