Cómo pueden las monedas digitales ayudar a las pequeñas empresas

Las pequeñas empresas han sido ignoradas en gran medida durante el debate sobre las monedas digitales, a pesar de que son una parte muy importante de la economía de los Estados Unidos y tienen mucho que ganar con sistemas de pago más baratos y eficientes.
Cómo pueden las monedas digitales ayudar a las pequeñas empresas
Cómo pueden las monedas digitales ayudar a las pequeñas empresas

Resumen
Estas empresas trabajan con márgenes pequeños, tienen menos poder de negociación que las grandes empresas y sufren problemas de flujo de caja mientras esperan a que les paguen por bienes y servicios. Las monedas estables y las monedas digitales de los bancos centrales pueden ayudar. Estas tecnologías pueden reducir los costes de procesamiento de pagos, lo que permite a las pequeñas empresas quedarse con más de lo que ganan y acelerar significativamente la rapidez con la que reciben los pagos. Esto podría mejorar drásticamente la liquidez y los colchones de efectivo de las pequeñas empresas y ayudarlas a sobrevivir a las crisis económicas negativas y prosperar.

• • •

En los últimos años, el desarrollo de la tecnología blockchain nos ha traído nuevos tipos de activos digitales, como monedas estables y criptomonedas. Estas innovaciones ofrecen las bases para crear nuevas vías de pago que puedan mover valor por todo el mundo no solo en tiempo real sino también a un coste mucho menor. A diferencia de las criptomonedas como Bitcoin o Ethereum, las monedas estables son significativamente menos volátiles, ya que normalmente están vinculadas a una moneda fiduciaria como el dólar estadounidense. Las monedas estables también empujaron a los gobiernos a acelerar su exploración de las monedas digitales de los bancos centrales (CBDC). Si bien las criptomonedas dependen de redes descentralizadas para sus operaciones, las CBDC funcionarían en la infraestructura del sector público y representarían una responsabilidad directa del banco central, esencialmente «dinero digital».

Aquí hay un gran potencial: los activos digitales y las criptomonedas pueden respaldar nuevos servicios y crear más competencia en los servicios financieros. Por un lado, prometen pagos a menor coste para transferencias nacionales y transfronterizas. También pueden facilitar los pagos en tiempo real, superando una importante deficiencia del sistema de pago de EE. UU. Además, estos nuevos activos admiten la programabilidad, que se puede utilizar para pagos condicionales y aplicaciones más complejas, como el depósito de garantía.

Al mismo tiempo, estas tecnologías (y la forma en que amenazan a los intermediarios financieros tradicionales) ha encendido un acalorado debate. Por ejemplo, un documento reciente y muy esperado de la Junta de la Reserva Federal reconoce los importantes beneficios de las monedas digitales, pero también plantea preocupaciones en torno ariesgos para la privacidad, operativos, ciberseguridad y estabilidad financiera. Del mismo modo, Gary Gensler, presidente de la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos, recientemente casi duplicó su personal de aplicación de las criptos para tomar medidas enérgicas contra lo él llama a las «fechorías en los criptomercados». Los reciente colapso de UST, la stablecoin de Terra — una de las monedas estables más grandes — ilustra cómo un fallo en uno de estos sistemas puede extenderse en cascada por todo el criptoecosistema. Si bien muchas monedas estables obtienen su valor de estar totalmente respaldadas por reservas, ese no fue el caso de UST, que en cambio se basó en un algoritmo y una segunda moneda, Luna, para la estabilidad.

Si bien los acontecimientos recientes subrayan que los riesgos que conllevan las criptomonedas no pueden ignorarse, también está claro que el statu quo no proporciona una respuesta satisfactoria. La pregunta es quién lleva la carga de un sistema de pago caro, anticuado y lento. Este artículo expone el impacto potencial en las pequeñas y medianas empresas, lo que conlleva consecuencias significativas para el crecimiento económico y la estabilidad.

Las pequeñas empresas, incluidos restaurantes, fontaneros y tintorerías, desempeñan un papel fundamental en nuestra economía. Emplean a aproximadamente la mitad de todos los estadounidenses que trabajan, lo que equivale a más de 60 millones de empleos. Ellos creó el 65% de los nuevos empleos netos de 2000 a 2019, representan el 97,5% de todas las empresas exportadoras de EE. UU. y representan el 32% del valor de exportación conocido. Además, las pequeñas empresas también son un vehículo esencial para la movilidad intergeneracional y la inclusión social, ofreciendo movilidad ascendente y oportunidades económicas,particularmente para grupos subrepresentados, como las minorías y los inmigrantes.

Las pequeñas empresas también están encontrando nuevas formas de llegar a los consumidores fuera de sus comunidades locales a través de plataformas digitales como Shopify y Amazon, un canal de distribución que fue vital para ellos durante la pandemia para contrarrestar la caída de las ventas minoristas.

Sin embargo, se han ignorado en gran medida durante el debate sobre las monedas digitales. Si bien los responsables políticos, los economistas y los funcionarios gubernamentales destacan la importancia de garantizar la resiliencia y el crecimiento de las pequeñas empresas, casi por completo se pasa por alto la forma en que podrían beneficiarse de una infraestructura de pagos mejor y más competitiva.

La fragilidad financiera de las pequeñas empresas

La mayoría de las pequeñas empresas operan con colchones de dinero en efectivo muy delgados. La típica pequeña empresa solo retiene suficiente dinero para durar menos de un mes. Esto lleva a una vulnerabilidad significativa a las fluctuaciones económicas, como lo demuestra su colapso durante la crisis financiera de 2008 y, más recientemente, la crisis de la Covid-19. Esto último tuvo consecuencias devastadoras para las pequeñas empresas, lo que obligó al gobierno a emitir un Programa de Protección de Cheques de Pago (PPP) de emergencia para garantizar que pudieran mantenerse a flote.

Hay muchas razones para esto, incluido su acceso limitado al crédito y el menor número de opciones financieras que tienen en relación con las empresas más grandes. Las pequeñas empresas suelen considerado más riesgoso para los prestamistas porque se esfuerzan por ofrecer los tipos de métricas cuantificables que los grandes bancos esperan a la hora de evaluar la solvencia. Si bien las pequeñas empresas han confiado más en los bancos comunitarios, las consolidaciones bancarias han limitado aún más esta fuente de financiación.

Uno de los problemas más apremiantes para las pequeñas empresas son los retrasos en los pagos. Los grandes compradores, como Walmart y Procter & Gamble, suelen utilizar las prácticas de «comprar ahora y pagar después» con sus proveedores, con retrasos en los pagos de entre 30 y 120 días. Al aplicar estas prácticas, los grandes compradores esencialmente piden prestado a las pequeñas empresas, lo que aumenta significativamente sus necesidades de capital de trabajo circulante y reduce sus colchones de efectivo disponibles. De hecho, los datos de la encuesta sugieren que casi el 70% de las pequeñas empresas que dependen de facturas informan de problemas de flujo de cajarelacionados con estos retrasos en los pagos.

Los desafíos para acceder al crédito, combinados con el retraso en los pagos, dificultan que las pequeñas empresas mantengan reservas de efectivo saludables, aumentan su exposición a las crisis económicas y limitan su capacidad de realizar inversiones. El aumento de la competencia y la innovación en los pagos podría mejorar su resiliencia a largo plazo y sus oportunidades de crecimiento.

Cómo los pagos lentos y caros perjudican a las pequeñas empresas

Hoy en día, la mayoría de los pagos de los consumidores estadounidenses se realizan con tarjetas de crédito, una tendencia que se aceleró durante la pandemia de COVID-19. Si bien es totalmente invisible para los clientes, los comerciantes pagan comisiones (a los bancos emisores de tarjetas, las tasaciones de la red de tarjetas y los procesadores de pagos) que pueden alcanzar más del 3% del valor de la transacción, y es probable que aumenten en un futuro próximo. Las transacciones online, principalmente a través de plataformas de mercado como Amazon o Shopify, pueden ser aún más caro. Además, la recepción efectiva de los fondos puede tardar varios días, lo que aumenta las necesidades de capital de trabajo circulante de las pequeñas empresas.

Esto coloca a las pequeñas empresas en una clara desventaja, sobre todo teniendo en cuenta sus reducidos márgenes, sus limitadas reservas de efectivo y sus elevados costes de financiación. Si bien las grandes empresas, como Costco, puede negociar tarifas significativamente más bajas al aceptar pagos digitales, las pequeñas empresas no tienen mucho poder de negociación. En este momento, hay pocas alternativas a las principales redes de tarjetas, lo que significa que las pequeñas empresas que operan con pequeños márgenes no tienen más opción que intentar pasar parte de las tarifas a los clientes a través de precios más altos, lo que reduce su capacidad de competir con rivales de bolsillo más profundos.

Estos problemas aumentan cuando se trata de transferencias transfronterizas, en las que las comisiones y los retrasos son increíblemente altos. A partir del segundo trimestre de 2021, el coste medio de enviar un pago transfronterizo de los Estados Unidos fue del 5,41 por ciento y los pagos con SWIFT pueden tardar entre uno y cinco días hábiles. Además, las comisiones son impredecibles y las empresas pueden incurrir en costes adicionales en función del número de bancos corresponsales que participen en la transacción. La complejidad de la cadena de pago hace que los pagos internacionales también sean un objetivo lucrativo de estafas y fraudes, lo que aumenta aún más sus costes.

Cómo puede ayudar la tecnología blockchain

Para cambiar esto, necesitamos una infraestructura de pagos más abierta y competitiva. Para lograrlo, iniciativas del sector público de vital importancia, como FedNow y CDBC debe combinarse con la innovación del sector privado, incluidas las redes de criptomonedas sin permiso. Los esfuerzos del sector público se mueven inevitablemente a un ritmo glacial, y existe un riesgo real de que se vean muy superados por la innovación que ocurre en otros lugares, a menudo dentro de «jardines amurallados» que encierran a los consumidores y las empresas en servicios no interoperables.

Pero este no tiene que ser el caso. El sector público puede aprovechar el progreso técnico que se produce en el espacio de la cadena de bloques y las criptomonedas para acelerar su camino hacia los pagos a bajo coste y en tiempo real.

Un sistema de pagos abierto impulsará la competencia, reducirá las comisiones de transacción y desagregará los servicios que actualmente forman parte de todas las transacciones digitales, incluidos los relacionados con la reversibilidad y los contracargos, la intermediación, la evaluación de riesgos de las transacciones y mucho más, ayudando a las empresas a pagar solo por lo que realmente necesito. Idealmente, gracias a las nuevas formas de interoperabilidad entre las billeteras digitales, los bancos y los carriles de pago y tarjetas heredados, las pequeñas empresas podrían hacerlo sin comprometer los clientes de los que pueden aceptar pagos. Además, la transferencia de fondos directamente a través de una cadena de bloques beneficiaría a los pagos nacionales y transfronterizos al reducir el número de intermediarios en el panorama.

Si esta evolución de los pagos tiene éxito, las pequeñas empresas no solo sufrirán costes más bajos sino también un acceso más rápido a los fondos. Esto mejoraría drásticamente su liquidez y sus colchones de efectivo y los ayudaría a sobrevivir a las crisis económicas negativas y a prosperar.

Al crear las condiciones adecuadas para que surja un protocolo verdaderamente abierto e interoperable para que surja el dinero, como en los primeros días de Internet, el sector público puede devolver la competencia a los pagos y dar a las pequeñas empresas opciones que tanto necesitan.

 


por Shai Bernstein y Christian Catalini

Deja un comentario

Tu dirección de correo electrónico no será publicada.

Related Posts
Lo que realmente hace brillar a las estrellas tecnológicas

Uniendo las religiones de la mejora de los procesos

Cuando se dispusieron a convertir los procesos que se han vuelto muy ineficientes o ineficaces, la mayoría de las empresas eligen una de las cuatro "religiones" de mejoras de proceso: Lean, Six Sigma, reingeniería empresarial o gestión de procesos de negocios (BPM). Después de escuchar sobre su éxito en otra organización, muchas empresas eligen solo una. Por ejemplo, varias compañías se embarcaron en Six Sigma [...]
Leer más
Lo que realmente hace brillar a las estrellas tecnológicas

Lo que hace un gran Tweet

En el último recuento, Twitter tuvo media billón de usuarios registrados que juntos generan unos 175 millones de tweets al día. Se están agregando nuevas cuentas a una tasa de 11 por segundo. ¿Qué tan valiosos son estos mensajes de proliferación de 140 caracteres? Para descubrir, tres investigadores configuran un sitio web y les pidieron a 1,443 usuarios que califiquen el [...]
Leer más

Newsletter

Avanza tu carrera profesional, con el resumen semanal de las publicaciones, un libro de negocio resumido en 10 minutos y entrevistas con líderes de negocio