Cómo los filántropos pueden diversificar sus carteras de subvenciones

Las fundaciones, la filantropía corporativa y los fondos asesorados por los donantes conceden más de 140 000 millones de dólares al año y se han vuelto mucho más estratégicos en sus esfuerzos de concesión de subvenciones durante la última década.

Cómo los filántropos pueden diversificar sus carteras de subvenciones

por Jonathan Schreiber y Erin Jackson-Ward

Resumen

Este énfasis en la estrategia cambió el enfoque del campo hacia pedir a los beneficiarios que fueran intencionales en la medición de sus resultados y la creación de programas sostenibles. Como consecuencia, la mayor atención a la estrategia ha hecho que la filantropía se vuelva más reacia al riesgo, lo que ha llevado a las organizaciones sin fines de lucro a centrarse en resultados más fáciles de lograr para no fallar.

La innovación, a su vez, pasa a un segundo plano para garantizar la financiación y el cambio transformacional se hace más difícil de lograr. Sin diversificar intencionalmente la cartera de subvenciones de uno, los financiadores pierden la oportunidad de maximizar su rendimiento social y, francamente, tendrán un rendimiento inferior en relación con la satisfacción de las necesidades cambiantes de la comunidad.

Así es como los otorgantes pueden lograr mejor la diversificación mediante un equilibrio de tipos de subvenciones organizados en categorías de operaciones, crecimiento y riesgo.

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La diversificación es la estrategia comprobada que utilizan los gestores de fondos y los particulares para equilibrar los riesgos de la cartera de inversiones. Entre otras ventajas, este enfoque permite al inversor buscar empresas menos conocidas, nuevas e innovadoras que puedan superar al mercado y, al mismo tiempo, mantener posiciones en oportunidades generalmente estables. Si bien este enfoque se aplica a las carteras de inversión, también es muy adecuado para la concesión de subvenciones.

Las fundaciones, la filantropía corporativa y los fondos asesorados por los donantes otorgan más de 140 000 millones de dólares al año y se han vuelto mucho más estratégicos en sus esfuerzos de concesión de subvenciones durante la última década. Este énfasis en la estrategia cambió el enfoque del campo hacia pedir a los beneficiarios que fueran intencionales en la medición de sus resultados y la creación de programas sostenibles. Como consecuencia, la mayor atención a la estrategia ha hecho que la filantropía se vuelva más reacia al riesgo, lo que ha llevado a las organizaciones sin fines de lucro a centrarse en resultados más fáciles de lograr para no fallar. La innovación, a su vez, pasa a un segundo plano para garantizar la financiación y el cambio transformacional se hace más difícil de lograr.

Para algunos donantes, una combinación de diversificación previa a la pandemia puede haber consistido en un 20% de operaciones/ un 60% de crecimiento/ un 20% de riesgo. Sin embargo, durante la pandemia, las prioridades (y, a su vez, las estrategias de diversificación) cambiaron para la mayoría de los donantes. En Cedars-Sinai, por ejemplo, duplicamos nuestras contribuciones a las operaciones y redujimos los compromisos de crecimiento a la mitad para mantener las funciones de las organizaciones que satisfacían necesidades vitales de la comunidad. Al mismo tiempo, mantuvimos nuestro compromiso con la innovación y no alteramos nuestras inversiones orientadas al riesgo que impulsan el cambio. A medida que la comunidad vuelve a la normalidad, Cedars-Sinaí y otros donantes tendrán que seguir cambiando sus combinaciones de financiación para abordar las nuevas realidades, necesidades y oportunidades.

Este es un ejemplo de cómo la diversificación de carteras desempeña un papel en la concesión de subvenciones bien pensada. Sin diversificar intencionalmente la cartera de subvenciones de uno, los financiadores pierden la oportunidad de maximizar su rendimiento social y, francamente, tendrán un rendimiento inferior en relación con la satisfacción de las necesidades cambiantes de la comunidad. Así es como los otorgantes pueden lograr mejor la diversificación mediante un equilibrio de tipos de subvenciones organizados en categorías de operaciones, crecimiento y riesgo.

Operaciones: estabilizar y mantener

Las organizaciones sin fines de lucro dependen en gran medida de recaudar fondos para sus operaciones principales. Es un trabajo duro que requiere un esfuerzo continuo. Ni los donantes individuales ni los financiadores institucionales se convencen fácilmente de que proporcionen este tipo de fondos de apoyo. Por eso, técnicas que van desde el correo directo y las campañas de Giving Tuesday hasta galas y carreras/caminatas anuales se han convertido en palancas para generar ingresos con el fin de financiar las operaciones en curso.

Si bien la financiación operativa a veces puede parecer mundana para un donante, es una inversión de bajo riesgo que puede considerarse el elemento vital de una organización sin fines de lucro y crucial para la capacidad a largo plazo de una organización de cumplir su misión principal. Toda cartera de subvenciones debe centrarse en mantener las operaciones de sus socios y líderes. Si no, la estabilidad organizacional se verá afectada, socavando la causa misma por la que un financiador busca marcar la diferencia.

Incluso los donantes que implementan una filosofía de «filantropía basada en la confianza», que proporciona fondos a las organizaciones sin objetivos restrictivos, deberían considerar un enfoque de diversificación que financie la categoría en lugar de los detalles específicos de las operaciones. Esto equilibrará mejor su propia cartera y, al mismo tiempo, mantendrá a las organizaciones clave y sus operaciones en tiempos de mayor necesidad. Cuando comenzó la pandemia de Covid-19, muchos donantes pasaron de ayudar a las organizaciones sin fines de lucro a desarrollar sus programas a simplemente ayudarlas a sobrevivir a la crisis. Esto era especialmente importante para las organizaciones que abordaban necesidades humanas básicas, como la inseguridad alimentaria y la vivienda, así como el acceso a recursos médicos y de salud mental.

Crecimiento: escalamiento y expansión

El crecimiento es el área en la que un número significativo de donantes estratégicos buscan prosperar porque la financiación para este fin impulsa la eficacia, la calidad y la innovación dentro de una organización. Las organizaciones sin fines de lucro que están teniendo éxito impulsando el cambio interno persiguen estos dólares para ampliar o mejorar sus servicios.

La financiación del crecimiento puede considerarse una inversión de riesgo medio porque la expansión, el crecimiento y la escala desafían las estructuras programáticas existentes y ejercen presión sobre las operaciones. Además, requiere un nivel significativo de profundidad y conocimiento por parte de los líderes profesionales de la organización, así como de su junta directiva. Un buen ejemplo de financiación del crecimiento significativa en los últimos años es el cambio hacia la incorporación de pruebas de detección de los determinantes sociales de la salud (como la estabilidad económica, la vivienda, la educación y el acceso a la atención médica) en organizaciones sin fines de lucro comunitarias. Al invertir fondos de subvención en las primeras etapas piloto de estos programas, las organizaciones han podido transformar su enfoque de los servicios, establecer modelos de sostenibilidad y, en última instancia, profundizar su apoyo a la comunidad.

Riesgo: búsqueda de un cambio catalítico

El capital de riesgo es el área que exige una mayor atención por parte de la comunidad filantrópica, dado que muchas de las ofertas directas del sector sin fines de lucro requieren soluciones más complejas y de varios niveles. Son menos los donantes que buscan liderar o asociarse de forma proactiva para cambiar de manera fundamental un campo o resolver un problema social importante.

Si bien el cambio catalítico a menudo se considera un territorio intimidante, puede ser accesible para los financiadores de cualquier tamaño y escala. Por ejemplo, las recientes subvenciones multimillonarias de Cedars-Sinai para abordar la falta de vivienda se devolvieron 10 veces en filantropía adicional en solo 12 meses. Los esfuerzos colectivos generaron dinero público y privado del grupo inicial de subvenciones que desarrolló un plan y una programación escalables centrados en los adultos mayores y sus necesidades en Los Ángeles. Las inversiones más pequeñas en programas para empresas emergentes a través de incubadoras sin fines de lucro, aceleradoras y filantropía de riesgo también pueden producir resultados catalizadores que desafían el statu quo. Además, esto es cierto para los programas de liderazgo específicos en los que se invierte dinero a corto plazo con la esperanza a largo plazo de cambiar de manera fundamental un campo específico.

Financiar un cambio catalizador es inherentemente de alto riesgo con un potencial de grandes recompensas o ningún beneficio. Sin embargo, la diversificación equilibra ese riesgo.

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Como estrategia de concesión de subvenciones, la diversificación requiere una previsión significativa. Debido a que el enfoque funciona en diversas áreas, que van desde la investigación médica y los servicios sociales hasta la educación y las artes, los financiadores pueden determinar de manera significativa un modelo de asignación que sea fiel a su visión y que respalde los objetivos de los beneficiarios. La consideración de factores internos (como la experiencia en la concesión de subvenciones o la capacidad de llevar a cabo la diligencia debida) y los factores externos (como el medio ambiente o la preparación de una comunidad para el cambio) influirán en última instancia en el aspecto del «equilibrio» para la cartera de un financiador.

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