Cómo evaluar el riesgo de carbono de su empresa

Las empresas necesitan una estrategia que los prepare para emisiones netas.

Cómo evaluar el riesgo de carbono de su empresa

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Resumen.

Gestionar las emisiones de carbono y ofrecer respuestas sobre el costo y el riesgo no es fácil. El impacto del carbono y, con él, el costo del carbono y el riesgo de carbono, se extienden por toda la cartera empresarial. Por lo tanto, el plan de una empresa para el cero neto también debe cubrir toda la cartera. El primer paso es medir las emisiones de cada negocio de la cartera en toda la cadena de valor. Esta evaluación constituye la base para evaluar la cartera de acuerdo con una métrica clave: Valor en riesgo de carbono (VacR). Una vez que la evaluación se ha desarrollado y aplicado en múltiples escenarios, las empresas pueden desarrollar un marco para las decisiones estratégicas sobre la cartera.


Después de una década de deliberaciones sobre el clima, los gobiernos, las principales multinacionales y los grandes inversores institucionales están en marcha acciones duras hacia las emisiones netas cero. Los líderes corporativos (CEO, CFO, juntas y planificadores estratégicos) deben estar preparados para responder con un plan estratégico para la reducción de emisiones, informes regulatorios y métricas que tengan en cuenta el riesgo y el impacto financiero. Pero, ¿cómo? ¿Y qué métricas?

No hay duda de la urgencia. Se está generando impulso, como resultado de la presión de los consumidores, los homólogos de la industria, los socios de la cadena de valor En mayo, inversores activistas asientos de junta ganados en ExxonMobil para impulsar a la empresa más rápidamente hacia objetivos netos cero. Equinor y Concha han anunciado planes para lograr cero emisiones netas para 2050. El Banco de Inglaterra recientemente advirtió a bancos y empresas para empezar a evaluar sus exposiciones al riesgo al cambio climático futuro. En noviembre, la Conferencia de las Partes sobre el Cambio Climático de las Naciones Unidas (COP26) se reunió en Glasgow, el comienzo de una acción global concertada para limitar el aumento de la temperatura promedio de la tierra a 1.5° C en comparación con los niveles preindustriales, el umbral para el daño climático catastrófico.

Responder, mediante la gestión de las emisiones de carbono y el suministro de respuestas sobre el costo y el riesgo, no es fácil. El impacto del carbono y, con él, el costo del carbono y el riesgo de carbono, se extienden por toda la cartera empresarial. Por lo tanto, cualquier plan para abordarlo también debe cubrir toda la cartera.

Mida las emisiones en toda la cadena de valor.

El primer paso es medir las emisiones de cada negocio de la cartera en toda la cadena de valor. Esto requiere llegar más allá de la organización a las relaciones con los proveedores. Un solo producto o subsistema, como una aeronave o un motor a reacción, puede implicar varios componentes, subcontratistas, etapas de fabricación y episodios de transporte antes de que llegue al ensamblaje final. Cada uno genera emisiones y costos de carbono. Todo debe tenerse en cuenta.

Se necesitará un modelo preciso de costos y riesgos. Para diagnosticar la cartera, comience por evaluar la sensibilidad de las ganancias y los flujos de efectivo gratuitos de cada negocio en diferentes escenarios de fijación de precios del carbono. Esto proporciona una evaluación de qué tan expuesta está la cartera al riesgo de regulaciones ambientales más estrictas.

El valor en riesgo de carbono (VacR) es la métrica clave.

La evaluación constituye la base para evaluar la cartera de acuerdo con una métrica clave que presento aquí: Valor en riesgo de carbono (VacR). A diferencia de «Valor de carbono en riesgo» o «VaR de carbono», VacR se basa en las inversiones comerciales actuales, los modelos comerciales existentes y las operaciones. Específicamente, el valor en riesgo de carbono (VacR) para una cartera es el cambio ponderado por la probabilidad en el valor de la cartera, teniendo en cuenta las emisiones en las cadenas de valor de las empresas en la cartera y varios escenarios y resultados con respecto a las regulaciones de carbono (y precios) y su probabilidades respectivas.

La evaluación comparativa del desempeño de cada empresa puede revelar solo una parte de la historia. La evaluación puede mostrar que ciertas operaciones, procesos comerciales y/o diseños de cadenas de suministro no son viables bajo regulaciones de carbono más estrictas o precios más altos del carbono. En esa situación, es necesario tomar la decisión de vender el negocio o invertir en reducir sus emisiones.

Administrar estratégicamente una cartera corporativa en un entorno regulatorio en evolución, un panorama tecnológico que cambia rápidamente y en vista de la creciente presión de las partes interesadas es altamente dinámico, lo que significa que la evaluación y la reevaluación deben ser constantes.

Encuadre las decisiones estratégicas y desarrolle la estrategia de la cartera.

Una vez que la evaluación se ha desarrollado y aplicado en varios escenarios, puede desarrollar un marco para las decisiones estratégicas sobre la cartera:

  • Dónde transformarse: Identificar oportunidades de inversión para reducir la intensidad de carbono de varias empresas principales y sus modelos comerciales de apoyo.
  • Dónde expandirse: Identificar oportunidades para fusiones y adquisiciones e inversiones en nuevos negocios y modelos de negocio.
  • Dónde desinvertir: Determinar qué empresas o activos deben estar bajo consideración para la desinversión.

La elaboración de la hoja de ruta, por supuesto, no es un proceso rápido. Requiere una evaluación rigurosa de las oportunidades de inversión, tanto independiente como en el contexto de la estrategia general de cartera de la organización.

Mire más allá de las métricas financieras y mantenga el esfuerzo a largo plazo.

Las métricas financieras no deberían ser las únicas en la mezcla. También se debe prestar especial atención a algunos o todos los siguientes aspectos: emisiones residuales; métricas que rigen el equilibrio de la cartera a lo largo del tiempo, geografías y mercados; exposición a riesgos regulatorios y tecnológicos, y mediciones de la novedad frente a la madurez de los modelos de negocio.

El trabajo no termina con la planificación inicial. Durante la implementación, y de forma periódica, los líderes corporativos deberán administrar los presupuestos de carbono y las asignaciones de emisiones residuales por unidad de negocio, al igual que las asignaciones de capital se gestionan actualmente.

Los plazos acelerados para el cero neto son sin duda un desafío estratégico para los tomadores de decisiones. Sin embargo, la situación también presenta oportunidades estratégicas. Al comenzar con una comprensión profunda de la exposición de su cartera corporativa a los riesgos de carbono, estará en condiciones de identificar los movimientos estratégicos que permitirán a su empresa limitar las desventajas y capturar oportunidades de creación de valor.


Escrito por
Mazen Skaf