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Columna: ¿Cuál fue la pregunta?

Es agradable creer que el mundo es simple y que podemos obtener fácilmente respuestas de alta calidad a nuestras preguntas. Pero, de hecho, nuestra realidad es en su mayoría muy compleja, y no lo entendemos bien. La conclusión es que debemos pasar más tiempo ayudando a las personas a comprender y lidiar con la complejidad y […]
Columna: ¿Cuál fue la pregunta?

Es bueno creer que el mundo es sencillo y que podemos obtener fácilmente respuestas de alta calidad a nuestras preguntas. Pero, de hecho, nuestra realidad es en su mayoría muy compleja y no la entendemos bien. La conclusión es que necesitamos dedicar más tiempo a ayudar a las personas a entender y lidiar con la complejidad y menos tiempo elaborando mecanismos de dumping down.

Un ejemplo perfecto de lo que sucede cuando la complejidad de la tonta se produce en el sector de las finanzas personales. Cuando nos enfrentamos a algo tan complejo como el dinero, tenemos el impulso de simplificar el problema. Pero a menudo lo simplificamos en exceso, creando soluciones de adición de agua y agitación.

Cuando nos enfrentamos a algo tan complejo como el dinero, a menudo lo simplificamos demasiado creando soluciones adicionales de agua y remoción.

Normalmente, un asesor financiero administra el 1% de los activos, ¡anualmente! —para equilibrar una cartera y tomar decisiones de inversión sobre la base de nuestras respuestas a dos preguntas: (1) «¿Cuánto de su salario actual necesitará en la jubilación?» (2) «¿Cuál es su tolerancia al riesgo, por ejemplo, en una escala de 10 puntos?»

Francamente, creo que los monos altamente capacitados podrían hacer el mismo trabajo básico dadas las respuestas a esas dos preguntas. Ciertamente los algoritmos pueden hacerlo, probablemente con muchos menos errores. Esto no es algo por lo que debamos pagar el 1% de los activos administrados. Pero la verdadera razón por la que no debemos pagar por ello es que esas preguntas no ayudan a optimizar nuestras carteras.

Para demostrarlo, hice a muchas personas esas dos preguntas. La respuesta más común a la primera fue del 75%. Después de un poco de sondeo, me enteré de que la mayoría de las personas nombraron esa cantidad porque la habían escuchado como regla general de asesores financieros y de los medios de comunicación. Puede ver la inane circularidad: Los asesores financieros están haciendo a los clientes una pregunta que los clientes están respondiendo con lo que los asesores les han dicho que es la respuesta correcta.

Cuando cambié la pregunta a «¿Cómo quieres vivir en la jubilación?» y me di cuenta de dónde quería vivir la gente, qué quería hacer, etc., descubrí que necesitarían casi el doble: alrededor del 135%. (Piensa en cuánto dinero necesitarías si tuvieras nueve horas extra al día para gastarlo).

También hice a la gente la pregunta de riesgo, variando las etiquetas de los extremos de la báscula. Les dije a algunos que el nivel más bajo era del 100% en efectivo y el nivel alto fue del 85% en acciones y el 15% en bonos. Les dije a otros que el nivel inferior era del 100% en bonos y que el high end era 100% en derivados. Independientemente de las etiquetas, la gente eligió cerca de 5, dependiendo de si se sentía un poco más o un poco menos dispuesta a asumir riesgos que lo que pensaban como promedio.

Entonces, ¿qué tenemos? Un servicio que cuesta un 1% al año y se basa en dos preguntas poco útiles.

Tal vez sea hora de menos monos por ahí. Los servicios financieros, y los negocios en general, deben adoptar la complejidad y la dificultad inherentes a nuestras vidas. Es fácil ver por qué no es muy probable que esto ocurra: es más difícil que las soluciones de adición de agua y remoción, que ofrecen gratificación instantánea y la ilusión de progreso. Pero a menos que admitamos lo complejo que es el mundo y lo poco que sabemos realmente, no buscaremos mejores preguntas, mejores formas de comprender el mundo y mejores respuestas. Una comprensión profunda de lo que intentamos lograr siempre dará mejores respuestas que un enfoque de «rojo es malo, verde es bueno», aunque no se sienta así.


Escrito por
Dan Ariely




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