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Fusiones y adquisiciones

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Cómo capitalizar la próxima ola de fusiones y adquisiciones

Cómo capitalizar la próxima ola de fusiones y adquisiciones

A medida que continúa la crisis de Covid-19 y se hace evidente la mayor parte de su impacto económico, se espera que aumente la actividad de fusiones y adquisiciones. Los jugadores más débiles que habían dependido del apoyo del gobierno o de las reservas de efectivo probablemente experimentarán más estrés financiero, dejándolos maduros para la adquisición, mientras que las empresas más fuertes encontrarán nuevas vías para reforzar sus posiciones, adquirir habilidades, tecnologías y productos nuevos o complementarios, o simplemente tomar algunos valiosos cuota de mercado. Pero las investigaciones muestran que la mayoría de los acuerdos de fusiones y adquisiciones fracasan. Para asegurarse de que su organización aprovecha esta oportunidad, evite cinco trampas: favorecer la estrategia mientras ignora las finanzas, alejarse debido a diferencias culturales, usar banqueros para la valoración, no centrarse en la integración mientras negocia, y moverse demasiado despacio.

Cerrar la brecha entre los proveedores de capital y las medianas empresas

Cerrar la brecha entre los proveedores de capital y las medianas empresas

Hay 350.000 empresas de mercado medio en los Estados Unidos, pero cuando se trata de acceder al capital —ya sea que estén buscando deuda, inversión en acciones, una adquisición o una salida de una empresa— se las han dejado en la mayoría de los casos vagando en la oscuridad. Luchan por llamar la atención de los bancos, bancos de inversión y otros proveedores de servicios financieros, y peor aún, cuando hacen una conexión, a menudo pagan honorarios muy grandes en comparación con las grandes empresas. Entonces, ¿cómo pueden las empresas de mercado medio y los muchos proveedores de capital profundamente enriquecedores superar este caos de las transacciones de capital? La clave para mejorar la velocidad de las transacciones de capital exitosas en el mercado medio son nuevas herramientas que facilitan el acceso a un intercambio seguro de información para que las partes de cada lado de una transacción puedan 1) conocerse mutuamente y 2) reunir, organizar e intercambiar rápidamente información crítica en un confidencial.

El caso de las fusiones y adquisiciones en una recesión

El caso de las fusiones y adquisiciones en una recesión

A medida que las empresas comienzan a planificar un futuro posterior al COVID, puede haber oportunidades para realizar una o más adquisiciones largamente buscadas. Es probable que disminuyan las primas de transacción y que los activos que las empresas se habían mostrado reacias a vender pueden estar disponibles. Pero la ventana para maximizar el valor podría ser relativamente corta, si la historia es alguna indicación. Un análisis de la evidencia de la crisis financiera mundial muestra que las empresas que realizaron adquisiciones significativas superaron a las que no lo hicieron. Las empresas que consideren una fusión y una adquisición tendrán que considerar algunos de los aspectos únicos para lograr un acuerdo, desde la diligencia en transacciones hasta la integración posterior a la adquisición.

El futuro del comercio

Patinate hacia donde estará el dinero

Como el hockey Wayne Gretzky gran solía decir, la clave para ganar es conseguir primero en donde el disco va a continuación. Lo mismo podría decirse de éxito en los negocios, y una nueva teoría de la rentabilidad podría ayudarle a hacer precisamente eso.
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Cuándo alejarse de un trato

Incluso las empresas bien administradas obtienen “fiebre de acuerdo”. Al hacer las preguntas correctas, puede reforzar su diligencia debida y evitar los malos tratos.
Por qué los CEO Surround M&A Anuncios con buenas noticias no relacionadas

Por qué los CEO Surround M&A Anuncios con buenas noticias no relacionadas

Las investigaciones han demostrado que las empresas anticipan reacciones negativas del mercado a los anuncios de adquisición, por lo que emiten noticias positivas no relacionadas para distraer el mercado y reducir el retroceso. Esta táctica se llama «compensación de impresiones». ¿Puede ser un buen indicador si es un mal trato? En un nuevo estudio, los investigadores encuentran que un CEO cuya firma emitió comunicados de prensa positivos más no relacionados alrededor del momento de una adquisición ejerció 6.7% más opciones (en promedio, $220,000) en el próximo trimestre que un CEO cuya firma no emitió comunicados de prensa positivos no relacionados. Esto muestra que una mayor compensación de impresiones puede ser una pista de que los directores ejecutivos no están demasiado seguros sobre el potencial de un acuerdo para crear valor.

Has sido reorganizado. ¿Ahora qué?

Líderes Especiales para Tiempos Especiales

No es fácil de navegar el territorio rocoso que dos organizaciones deben cruzar para llegar a serlo. Es por eso que las empresas inteligentes se nombra un nuevo y único tipo de gerente.
Una razón por la que las fusiones fallan: las dos culturas no son compatibles

Una razón por la que las fusiones fallan: las dos culturas no son compatibles

La adquisición de Whole Foods por parte de Amazon en 2017 se encontró con mucha fanfarria. El acuerdo permitiría a Amazon crecer más allá del comercio electrónico y recopilar datos significativos de compradores, mientras que Whole Foods podría bajar sus precios y escalar después de sus recientes descensos en las ventas. Pero un año después, comenzaron a circular historias de empleados de Whole Foods llorando por el trabajo por los cambios de Amazon, e incluso algunos trabajadores han tomado medidas para explorar la sindicalización. Las dos empresas no pudieron investigar su compatibilidad cultural antes de fusionarse, y ahora se encuentran en una línea de falla que los investigadores llaman estanqueidad contra aflojamiento. Las estrechas culturas de la empresa, como las de Amazon, valoran la rutina y usan reglas estrictas para defender las tradiciones culturales. Las culturas flojas, como Whole Foods, evitan las reglas, fomentan nuevas ideas y valoran la discreción. Cuando se fusionan culturas estrechas y flojas, hay muchas posibilidades de que choquen, pero, si se diagnostican tempranamente, estos enfrentamientos pueden manejarse de manera productiva. Para evitar las trampas experimentadas por Amazon y Whole Foods, las empresas que consideren la fusión deberían: (1) Prepárese para negociar la cultura desde el principio e identificar las áreas de compromiso. (2) Construir un acuerdo prenupcial que describa su plan de integración. (3) Asegúrese de que todos en ambas organizaciones entiendan lo que se harán cambios y por qué se harán. (4) Acepte la prueba y el error.