blockchain podría hacer que la industria de seguros sea mucho más transparente

Los ajustes de precios tendrán que seguir.
blockchain podría hacer que la industria de seguros sea mucho más transparente
Resumen.

La industria de seguros depende de la confianza; por lo tanto, un motor de confianza y eficiencia como la tecnología blockchain tiene el potencial de impulsar un cambio radical en la industria de seguros, mientras mejora la transparencia y los resultados en toda la cadena de valor. Pero las aseguradoras no tienen que ser escritas fuera de la ecuación. Sin embargo, tienen que adaptarse. Este cambio será más difícil para los monolitos establecidos en la industria, ya que requerirá una transparencia incómoda y correcciones de precios en sus modelos de negocio. Esto será más difícil en las porciones de la industria que son las menos diferenciadas, donde los consumidores a menudo deciden en función del precio: seguro de automóvil, vida y propietario de vivienda. Sin embargo, incluso estas ofertas de productos básicos pueden encontrar maneras de innovar y sobrevivir.


blockchain podría hacer que la industria de seguros sea mucho más transparente

Mientras que Edward Lloyd se acredita en gran medida con comercializar la industria de seguros, con la creación de su firma homónima, Lloyd’s, hace más de 330 años, el concepto original de la propagación del riesgo (o «mutualización») se remonta aún más allá. Cientos de años antes de que se formara Lloyd’s, los comerciantes chinos difundirían su valiosa carga a través de múltiples buques, cada uno llevaba una parte igual de los bienes de otro comerciante. De esta manera, ninguna pérdida sería catastrófica. Esta propagación del riesgo, por supuesto, también impidió que un comerciante huyera con las mercancías de su barco y nunca se reuniera con los otros comerciantes; tendría demasiado que perder. En efecto, todos tenían piel en el juego, que sigue siendo uno de los elementos más esquivos de las finanzas modernas. Tanto entonces como en 1686, cuando Lloyd’s nació en una cafetería londinense, la industria global de seguros era un negocio de buena fe, como sigue siendo hoy.

Por lo tanto, un motor de confianza y eficiencia como tecnología blockchain tiene el potencial de impulsar un cambio radical en el sector de los seguros y, al mismo tiempo, mejorar la transparencia y los resultados en toda la cadena de valor. Los intermediarios o «corredores de confianza» no tienen que ser escritos fuera de la ecuación, o desintermediado — como argumentan muchos entusiastas de blockchain. Más bien, pueden convertirse en los primeros adoptores de la tecnología. Es cierto que este cambio será más difícil para los monolitos establecidos en la industria, ya que requerirá una transparencia incómoda y correcciones de precios en sus modelos de negocio. Esto será más difícil en las porciones de la industria que son las menos diferenciadas, donde los consumidores a menudo deciden en función del precio: seguro de automóvil, vida y propietario de vivienda. Sin embargo, incluso estas ofertas de productos básicos pueden encontrar maneras de innovar y sobrevivir.

blockchain, que es una forma de mantenimiento de registros mutualizado en un libro mayor casi irrevocable con sello de tiempo, tiene algunos implicaciones verdaderamente profundas para el mundo. Tanto es así que se está comparando con un tecnología fundacional, tanto como lo era Internet a principios de la década de 1990. Al igual que con todas esas innovaciones, se está llevando a cabo una guerra mundial de normas. Y, como ocurre con cualquier guerra de normas, desmitificar una nueva y poderosa tecnología está en parte en manos de organismos de la industria, como el Consejo Empresarial Global blockchain, pero sobre todo en manos de líderes audaces que ven esta herramienta no como una amenaza sino como una fuente de ventaja competitiva, eficiencia y seguridad.

Cuando compramos una póliza de seguro a nivel individual o para un negocio o proyecto grande y complejo, los únicos elementos que sellan el acuerdo son algunos papeles con declaraciones de pagarés. Las pólizas de seguro y los billetes de lotería tienen las mismas propiedades de pago, con la reclamada por malas noticias o eventos indeseables y el otro reclamado por los ganadores de lotería muy felices. Ambos confían en probabilidades y acumulan grandes cantidades de esperanzas, aspiraciones, riesgos y, naturalmente, dinero. Si no se honra una lotería, el reclamante tiene recurso. Por el contrario, si se deniega una reclamación de seguro de vida, el asegurado se ha ido hace mucho tiempo, dejando a sus parientes, beneficiarios y patrimonio próximos a conectar los puntos en un momento en que se requiere efectivo inmediatamente. Aquí, al igual que con todos los seguros, es donde se pone al descubierto el concepto de la máxima buena fe. Sin esta buena fe respaldada por cientos de años de pagos exitosos, aunque algo lentos, de reclamo, la industria mundial de seguros palidezca en comparación con los más de 5 billones de dólares en primas que acude hoy.

Y, sin embargo, la confianza en las instituciones empresariales, y en el sector de los servicios financieros en particular, está en un bajo todo el tiempo. Mientras que los grandes bancos están en el centro de este vacío de confianza —con una corriente aparentemente constante de escándalos, como la reciente debacle de la cuenta de Wells Fargo — la erosión de la confianza es mala para todos. Crea indiferencia, lo que a su vez crea una brecha bostezante entre los aseguradores, cuyos balances absorben el riesgo (los que toman riesgos), y los clientes, cuyas empresas crean riesgos (los responsables del riesgo).

Esta brecha entre aseguradoras y clientes puede ser ampliada hasta llegar a un abismo por los corredores de fideicomiso, que dominan el mercado de corretaje de seguros más pesados y se benefician de su opacidad y estándares operativos bizantinos. Esto es particularmente preocupante porque estamos en un tiempo acosado por riesgos complejos, que requieren una mayor confianza, rapidez y seguridad en estas relaciones. Por ejemplo, la póliza de seguro de riesgo político de una empresa puede tardar hasta un año en suscribirse, lo que retrasa las inversiones y los flujos de capital transfronterizos. En estos tipos de transacciones complejas de «confianza pero verifica», blockchain puede hacer algo más que simplemente acelerar la toma de decisiones para la colocación de seguros; de muchas maneras es el seguro.

Los 10 principales corredores de seguros en Estados Unidos controlan la mayor parte de los ingresos por originar y colocar seguros, un proceso que trabaja bajo una carga innecesaria de fricción, presión regulatoria y problemas de agencia, para los cuales blockchain es muy adecuado para ayudar a la industria a modernizarse. Firmas como Aon, Marsh y Willis Towers Watson han dominado constantemente esta lista, con 32 mil millones de dólares en ingresos globales, que se derivan de la intermediación de seguros y servicios relacionados. En el proceso de transferencia de riesgos, en su nivel más simple, el tamaño no importa. En 2015, estos tres mejores jugadores generaron el 48% de los ingresos entre los principales 50 corredores en los EE. UU.

Evidentemente, una buena parte de los ingresos de la industria se deriva de los servicios y de una voraz dispersión de adquisiciones; sin embargo, cuando arrojar luz sobre los niveles elementales reales de la cadena de valor de la transferencia de riesgos, el proceso en el que los seguros fluyen a través de la originación, la cotización, la emisión de pólizas vinculantes hasta el final a través de las reclamaciones y renovaciones — sufre de una enorme coeficiente de arrastre y un déficit de confianza. Aquí yace la oportunidad más transformadora para blockchain en la industria de seguros. Al mismo tiempo, reducir la fricción y aumentar la confianza puede ayudar a reducir los insidiosos niveles de inaseguramiento y de «inasegurabilidad».

En gran medida, estas cuestiones contribuyen a la falta de seguro y, peor aún, a dejar muchos riesgos completamente inasegurables, en los que sus costos son en última instancia soportados por los contribuyentes a través de agencias como FEMA. En California, por ejemplo, una mera 17% de los hogares llevar seguros contra terremotos, a pesar de los riesgos evidentes y de la realidad de que la mayoría de la gente vive cheque a cheque en Estados Unidos. Esta baja penetración en el mercado tiene tanto que ver con las percepciones erróneas de los clientes sobre la probabilidad de eventos catastróficos como con los costos prohibitivamente altos y la entrega ineficiente modelos en la industria de seguros.

El seguro contra inundaciones es otro ejemplo. En este tipo de situaciones, condiciones complejas como el riesgo moral (tomar riesgos sin soportar las consecuencias), la opacidad de aseguradores y corredores, y la mala fijación de precios conspiran para producir resultados generalmente inferiores para los consumidores, aseguradoras y, en última instancia, gobiernos, que tienden a respaldar estos programas. Investigación ha demostrado que un aumento del 1% en la adopción de seguros se traduce en una disminución del 22% en la carga de los contribuyentes de las pérdidas no aseguradas.

Al aprovechar blockchain, la industria de seguros tiene una oportunidad única de volver a visitar toda su cadena de valor, que siempre se ha basado en la máxima buena fe y confianza. Por ejemplo, en los EE.UU. hay aproximadamente $7.400 millones en no reclamado dinero del seguro de vida de personas aseguradas que fallecieron y sus beneficiarios no pudieron conectar los puntos. Un registro basado en blockchain podría ayudar a abordar este desafío al tiempo que conserva el anonimato y mejora la seguridad como registro público distribuido. Parte del motor de estos fondos no reclamados se conoce como riesgo de longevidad: Las personas que viven más tiempo significa que maduran más pólizas de seguro de vida y la memoria de quién estaba asegurado y dónde pueden residir los documentos físicos de pólizas se desvanece. En lugar de ser una amenaza para la industria, un libro de contabilidad público basado en blockchain permitiría a los reclamantes legítimos de estos ingresos recibir su adeudamiento, en lugar de hacer que estos fondos no reclamados se vendan en un mercado secundario o se estanquen.

Otra área donde blockchain puede impulsar la industria de seguros, especialmente en mercados globales complejos donde la adjudicación de reclamaciones se confunde por la falta de ajustadores de pérdidas en el terreno, es la creación de un motor de validación. Parte de la razón por la que los aseguradores son cautelosos de asegurar activos tangibles en los mercados en desarrollo es el miedo al fraude y a las pérdidas que no pueden validarse. En estos casos, el derecho de los aseguradores a subrogar, o ir tras los bienes de terceros para recuperar sus pérdidas, es en gran medida inaplicable. Una red de validación de reclamaciones basada en blockchain puede servir como una utilidad que beneficia a toda la industria al registrar en un libro mayor de blockchain semipúblico el estado físico de un activo asegurado, lo que a su vez podría ayudar a mejorar la penetración de seguros y las tasas de adopción en mercados emergentes y en desarrollo.

Para una industria que inventó el concepto de mutualización y copetición, los seguros pueden beneficiarse enormemente de la tecnología básica de blockchain. La falta de acción puede conllevar a muchos grandes actores al déficit de confianza permanente o, peor aún, a la irrelevancia.


Escrito por
Dante Disparte



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